As 2 melhores estratégias de opções, de acordo com a Academia 25 de abril de 2012 16:56 Como muitos dos meus leitores sabem, minha estratégia favorita de opções é vender spreads de crédito fora do dinheiro. A taxa de vitória é muito alta, porque podemos ganhar dinheiro, mesmo que o estoque permaneça estagnado ou até caia um montante modesto. Além disso, limitar o requisito de margem através da venda de spreads em vez de nus coloca substancialmente a taxa de retorno dos negócios. Dois estudos acadêmicos - um de 2006 e um mais recente a partir de 2012 - Acabe minha opinião sobre a superioridade da estratégia de opção de venda, concluindo que, enquanto muitas estratégias de opções perdem dinheiro, colocar a venda é uma das poucas estratégias de opções que Supera um portfólio de ações de compra e retenção. O estudo de 2006 afirma nas páginas 17 e 22-23 (ênfase adicionada): de acordo com os resultados previamente apresentados e a literatura anterior, muitas carteiras de opções têm desempenho ajustado pelo risco, pior do que o portfólio de referência. No entanto, algumas carteiras de opções exibem desempenho ajustado ao risco que excede o do portfólio de ações de referência. Quando as opções de três meses são usadas, as carteiras escritas para todos os níveis de dinheiro (OTM, ATM, ITM) geram altos retornos e exibem desempenho anormal positivo. A tabela 2 na página 27 do estudo de 2006 classifica estratégias de opções em ordem decrescente de retorno e as posições de venda com expirações fixas de três meses ou seis meses é a estratégia mais lucrativa. Em expirações fixas de 12 meses ou mais, a compra de opções de chamadas é a mais rentável, o que faz sentido, uma vez que as opções de chamadas de longo prazo se beneficiam de uma redução ilimitada e de um decadência lenta. Este estudo apoia minha estratégia de venda de itens com expirações de 2 a 5 meses e compra de opções de chamadas LEAP com expirações de um ano ou mais. Abaixo está uma reprodução extraída da tabela de estudos 2 para opções que expiram três meses fixas durante os períodos de retenção de 10 e 22 anos: Retorno anualizado: Período de retenção de 10 anos Não estou surpreso de que as posições de venda sejam as opções mais lucrativas estratégia. Mas estou um pouco surpreso que a venda de dinheiro no dinheiro é a melhor estratégia. Isto é provavelmente porque o estudo não inclui o horrivelmente bursátil período 2008-09 do mercado de ações. Se o estudo foi atualizado hoje, eu aposto que vender fora do dinheiro coloca seria a estratégia de opções número um. Divulgação: Não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Leia o artigo completo Este artigo é para os membros PRO SOMENTE Obtenha acesso a este artigo e 15.000 artigos PRO exclusivos de 200m Interessado em atualizar para PRO Reserve um compromisso com um Gerente de Conta PRO para ver se PRO é ideal para você. Sim, estou interessado4 Estratégias de opções populares para 2016 Graças ao pânico nos mercados de petróleo, enfraquecimento da atividade econômica no exterior e incerteza política em meio às próximas eleições, o analista prevê que 2016 seja um ano marcado pela volatilidade no mercado de ações. Felizmente, várias estratégias de investimento capitalizam a volatilidade. O melhor de tudo, com muitos deles, você nem precisa adivinhar a direção do movimento corretamente. O único que importa é que o mercado se move, e quanto melhor, melhor. Use as seguintes quatro estratégias de opções para aproveitar a volatilidade do mercado em 2016. Long Straddle O longo straddle envolve a compra de uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo estoque. Uma opção de compra oferece a opção de comprar um estoque para o preço de hoje em uma data futura. Torna-se valioso quando o estoque sobe. Uma opção de venda, ao contrário, oferece a opção de vender o estoque para o preço de hoje em uma data futura. Torna-se valioso quando o estoque desaparece. Com a longa distância, a opção de compra e opção de venda têm o mesmo preço de exercício. Este é o preço ao qual você tem a opção de comprar ou vender a segurança. Se o estoque saltar no preço, sua opção de chamada se torna muito valiosa. Enquanto isso, sua opção de venda expira sem valor. Se o movimento for grande o suficiente, o ganho da opção de chamada mais do que compensa a perda da opção de venda. Se o estoque cai, sua opção de venda se torna valiosa e sua opção de compra expira sem valor. Novamente, quanto maior a queda, mais o ganho do put compensa a perda da chamada. Os investidores usaram essa estratégia para registrar ganhos de 100 ou mais em curto prazo durante períodos de volatilidade. Long Strangle O strangle longo é semelhante ao longo straddle, mas você arrisca menos dinheiro no início. Tal como acontece com o longo straddle, você compra uma opção de compra e uma opção de colocação na mesma segurança. A diferença é o preço de exercício. Com o estrangulamento longo, sua opção de compra tem um preço de exercício mais alto e sua opção de venda tem um preço de exercício menor. Suas opções de chamada e colocação custam menos com o estrangulamento longo, uma vez que eles têm menos valor no momento da compra. Isso ocorre porque o estoque tem que aumentar mais para a opção de compra para ganhar dinheiro ou cair mais para a opção de venda para ganhar dinheiro. Durante períodos de extrema volatilidade, o estrangulamento longo é uma das formas de menor risco para obter grandes retornos. Spread de débito vertical: chamadas O spread de débito vertical permite que você persiga um grande retorno com um risco mínimo. É efetivo durante períodos voláteis quando você espera que um estoque faça um grande movimento ascendente no curto prazo. Essa estratégia envolve a compra e venda de uma opção de compra na mesma garantia durante o mesmo mês. A chamada que você compra tem um preço de ataque menor e é mais cara, mas exige um movimento menor no estoque subjacente para se tornar valioso. A chamada que você vende tem um preço de ataque mais alto e é menos valioso. O produto da venda desta chamada ajuda a financiar a chamada que você compra, isso mitiga seu risco. Se você adivinhar corretamente e o estoque faz um grande movimento ascendente, você pode fazer um enorme lucro com essa estratégia. No entanto, se você estiver errado e as ações diminuem ou pisam água, sua perda é limitada ao débito líquido das duas chamadas. Spread de débito vertical: coloca Esta estratégia funciona da mesma forma que um spread de débito vertical com chamadas, exceto que você compra e vende uma opção de venda e usa-a quando pensa que um estoque é devido por uma queda. A opção de compra que você compra tem um preço de exercício superior ao da opção de venda que você vende. Portanto, requer menos movimento decrescente para ganhar dinheiro. Os investidores que desejam minimizar o risco preferem se espalhar para simplesmente comprar opções porque a venda de uma opção menos valiosa na mesma segurança ajuda a reduzir o custo do comércio e assim minimizar o risco.
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